KYC(know your Customer)
KYC, which stands for Know Your Customer, is a form of protection for both clients and financial institutions. It is a process by which banks obtain information about the identity and address of the customers.The KYC procedure is to be completed by the banks while opening accounts and also periodically update the same.Banks and companies of all sizes have become big supporters of KYC. It is increasingly common for banking institutions, credit companies, and insurance agencies to require that their customers provide them with detailed information in order to ensure that they are not involved with corruption, bribery, or money laundering.
KYC POLICIES HAVE NOW EVOLVED INTO AN IMPORTANT TOOL TO COMBAT ILLEGAL TRANSACTIONS.
KYC DOCUMENTS WHICH IS REQUIRE TO BE SUBMITTED
KYC documents along with the customer’s photograph have been made mandatory only in the recent past where fraudulent transactions, fraud accounts and money laundering had become prevalent.
List of Documents Which is Commonly accepted as Identity Proof:
1)Passport
2)PAN Card
3)Voter’s Identity Card
4)Driving License
5)Photo identity proof of Central or State government
6)Ration card with photograph
7)Letter from a recognized public authority or public servant
8)Bank Pass Book bearing photograph
9)Employee identity card of a listed company or public sector company
10)Identity card of University or board of education like ISC, CBSE, etc.
To create and run an effective KYC program requires the following elements:
1) Customer Identification Program (CIP)
The CIP is designed to limit money laundering,terrorism funding,corruption and other illlegal activities.A critical element to a successful CIP is a risk assessment, both at the institutional level and at the level of procedures for each account. While the CIP provides guidance, it’s up to the individual institution to determine the exact level of risk and policy for that risk level.
The minimum requirements to open an individual financial account are clearly delimited in the CIP:
⦁ Name
⦁ Date of birth
⦁ Address
⦁ Identification number
While gathering this information during account opening is sufficient, the institution must verify the identity of the account holder “within a reasonable time.” Procedures for identity verification include documents, non-documentary methods (these may include comparing the information provided by the customer with consumer reporting agencies and many more
2) Customer Due Diligence:
Customer Due Diligence is a critical element of effectively managing your risks and protecting yourself against criminals, terrorists, and Politically Exposed Persons (PEPs) who might present a risk.
Required data
CDD starts from obtaining information about the customer. The following points should be included:
1)Full name
2)Residential address mailing
3)Contact numbers, email addresses
4)Place of birth, date of birth
5)Gender
6)Marital status
7)Nationality
8)Government-issued identification number
9)Government-issued tax identification number
10)Occupation Specimen signature
2)Enhanced Due Diligence:
(“EDD”) is additional information collected for higher-risk customers to provide a deeper understanding of customer activity to mitigate associated risks. In the end, while some EDD factors are specifically enshrined in a country’s legislations, it’s up to a financial institution to determine their risk and take measures to ensure that their customers are not bad actors.
3)Simplified Due Diligence:
However, customers do not always pose a high risk on the organization, sometimes simplified due diligence is enough. When there is less probability that provided services or customer may become involved in money laundering or terrorist financing. Simplified due diligence is the lowest level of due diligence that can be completed on a customer.
KYC BENIFITS
⦁ Establishes Customer Identity.
⦁ It helps to understand the nature of customer and their activities.
⦁ Assesses money laundering Risks associated with that customer for purpose of monitering the customer's activities.
⦁ Provide protection from fraud and lossess due to illlegal funds
E-KYC(Electonic kyc)
⦁ It is possible only for those which have aadhar numbers.
⦁ While using e-kyc service,you have to authorize the Unique Identification Authority of india(UIDAI),by explicit consent,to realese your identity/address through biometric authentication to the bank branches
⦁ After receiving the authorization,UIDAI transfer your data including your name,age,gender,and photograph electronically to the bank.
⦁ Information provided through e-kyc process is therby permitted to be treated as an "Officially valid document"under PML(Prevention of money laundering)rule and serves as a valid process for kyc verification.
KYC, which stands for Know Your Customer, is a form of protection for both clients and financial institutions. It is a process by which banks obtain information about the identity and address of the customers.The KYC procedure is to be completed by the banks while opening accounts and also periodically update the same.Banks and companies of all sizes have become big supporters of KYC. It is increasingly common for banking institutions, credit companies, and insurance agencies to require that their customers provide them with detailed information in order to ensure that they are not involved with corruption, bribery, or money laundering.
KYC POLICIES HAVE NOW EVOLVED INTO AN IMPORTANT TOOL TO COMBAT ILLEGAL TRANSACTIONS.
KYC DOCUMENTS WHICH IS REQUIRE TO BE SUBMITTED
KYC documents along with the customer’s photograph have been made mandatory only in the recent past where fraudulent transactions, fraud accounts and money laundering had become prevalent.
List of Documents Which is Commonly accepted as Identity Proof:
1)Passport
2)PAN Card
3)Voter’s Identity Card
4)Driving License
5)Photo identity proof of Central or State government
6)Ration card with photograph
7)Letter from a recognized public authority or public servant
8)Bank Pass Book bearing photograph
9)Employee identity card of a listed company or public sector company
10)Identity card of University or board of education like ISC, CBSE, etc.
To create and run an effective KYC program requires the following elements:
1) Customer Identification Program (CIP)
The CIP is designed to limit money laundering,terrorism funding,corruption and other illlegal activities.A critical element to a successful CIP is a risk assessment, both at the institutional level and at the level of procedures for each account. While the CIP provides guidance, it’s up to the individual institution to determine the exact level of risk and policy for that risk level.
The minimum requirements to open an individual financial account are clearly delimited in the CIP:
⦁ Name
⦁ Date of birth
⦁ Address
⦁ Identification number
While gathering this information during account opening is sufficient, the institution must verify the identity of the account holder “within a reasonable time.” Procedures for identity verification include documents, non-documentary methods (these may include comparing the information provided by the customer with consumer reporting agencies and many more
2) Customer Due Diligence:
Customer Due Diligence is a critical element of effectively managing your risks and protecting yourself against criminals, terrorists, and Politically Exposed Persons (PEPs) who might present a risk.
Required data
CDD starts from obtaining information about the customer. The following points should be included:
1)Full name
2)Residential address mailing
3)Contact numbers, email addresses
4)Place of birth, date of birth
5)Gender
6)Marital status
7)Nationality
8)Government-issued identification number
9)Government-issued tax identification number
10)Occupation Specimen signature
2)Enhanced Due Diligence:
(“EDD”) is additional information collected for higher-risk customers to provide a deeper understanding of customer activity to mitigate associated risks. In the end, while some EDD factors are specifically enshrined in a country’s legislations, it’s up to a financial institution to determine their risk and take measures to ensure that their customers are not bad actors.
3)Simplified Due Diligence:
However, customers do not always pose a high risk on the organization, sometimes simplified due diligence is enough. When there is less probability that provided services or customer may become involved in money laundering or terrorist financing. Simplified due diligence is the lowest level of due diligence that can be completed on a customer.
KYC BENIFITS
⦁ Establishes Customer Identity.
⦁ It helps to understand the nature of customer and their activities.
⦁ Assesses money laundering Risks associated with that customer for purpose of monitering the customer's activities.
⦁ Provide protection from fraud and lossess due to illlegal funds
E-KYC(Electonic kyc)
⦁ It is possible only for those which have aadhar numbers.
⦁ While using e-kyc service,you have to authorize the Unique Identification Authority of india(UIDAI),by explicit consent,to realese your identity/address through biometric authentication to the bank branches
⦁ After receiving the authorization,UIDAI transfer your data including your name,age,gender,and photograph electronically to the bank.
⦁ Information provided through e-kyc process is therby permitted to be treated as an "Officially valid document"under PML(Prevention of money laundering)rule and serves as a valid process for kyc verification.
Aditi Shukla [BBA Fin ]
Intern
Aircrew Aviation Private Limited
केवाईसी (अपने ग्राहक को जानें)
केवाईसी, जो आपके ग्राहक को जानने के लिए खड़ा है, दोनों ग्राहकों और वित्तीय संस्थानों के लिए सुरक्षा का एक रूप है। यह एक ऐसी प्रक्रिया है जिसके द्वारा बैंक ग्राहकों की पहचान और पते के बारे में जानकारी प्राप्त करते हैं। केवाईसी प्रक्रिया को बैंकों द्वारा खाता खोलते समय पूरा किया जाना है और समय-समय पर एक ही अपडेट करना है। सभी आकार की कंपनियां और कंपनियां केवाईसी की बड़ी समर्थक बन गई हैं। । यह बैंकिंग संस्थानों, क्रेडिट कंपनियों और बीमा एजेंसियों के लिए तेजी से आम है कि उनके ग्राहकों को यह सुनिश्चित करने के लिए कि उन्हें भ्रष्टाचार, रिश्वत, या मनी लॉन्ड्रिंग के साथ शामिल नहीं किया गया है, विस्तृत जानकारी प्रदान करें।
केवाईसी पॉलिसियां अब अवैध परिवहन के लिए एक महत्वपूर्ण उपकरण बन गई हैं।
KYC दस्तावेज़ों को प्रस्तुत किया जाना आवश्यक है
ग्राहक की तस्वीर के साथ केवाईसी दस्तावेज केवल हाल के दिनों में अनिवार्य किए गए हैं जहां धोखाधड़ी लेनदेन, धोखाधड़ी खाते और मनी लॉन्ड्रिंग प्रचलित हो गए थे।
पहचान प्रमाण के रूप में आम तौर पर स्वीकार किए जाने वाले दस्तावेजों की सूची:
1) पासपोर्ट
2) पैन कार्ड
3) मतदाता पहचान पत्र
4) ड्राइविंग लाइसेंस
5) केंद्र या राज्य सरकार का फोटो पहचान प्रमाण
6) राशन कार्ड फोटो के साथ
7) मान्यताप्राप्त लोक प्राधिकार या लोक सेवक का पत्र
8) बैंक पास बुक असर वाली तस्वीर
9) किसी सूचीबद्ध कंपनी या सार्वजनिक क्षेत्र की कंपनी का कर्मचारी पहचान पत्र
10) आईएससी, सीबीएसई आदि जैसे विश्वविद्यालय या शिक्षा बोर्ड के पहचान पत्र।
एक प्रभावी केवाईसी कार्यक्रम बनाने और चलाने के लिए निम्नलिखित तत्वों की आवश्यकता होती है:
1) ग्राहक पहचान कार्यक्रम (CIP)
CIP को मनी लॉन्ड्रिंग, आतंकवाद के वित्तपोषण, भ्रष्टाचार और अन्य अवैध गतिविधियों को सीमित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। एक सफल CIP के लिए महत्वपूर्ण तत्व संस्थागत स्तर पर और प्रत्येक खाते के लिए प्रक्रियाओं के स्तर पर एक जोखिम मूल्यांकन है। जबकि CIP मार्गदर्शन प्रदान करता है, यह उस जोखिम स्तर के लिए जोखिम और नीति के सटीक स्तर को निर्धारित करने के लिए व्यक्तिगत संस्था पर निर्भर है।
व्यक्तिगत वित्तीय खाता खोलने की न्यूनतम आवश्यकताओं को सीआईपी में स्पष्ट रूप से सीमांकित किया गया है:
⦁ नाम
Birth जन्म की तारीख
⦁ पता
Number पहचान संख्या
खाता खोलने के दौरान यह जानकारी एकत्र करना पर्याप्त है, संस्था को खाताधारक की पहचान "उचित समय के भीतर" सत्यापित करनी चाहिए। पहचान सत्यापन के लिए प्रक्रियाओं में दस्तावेज़, गैर-दस्तावेजी तरीके शामिल हैं (इनमें ग्राहक द्वारा प्रदान की गई जानकारी की तुलना करना शामिल हो सकता है। उपभोक्ता रिपोर्टिंग एजेंसियों और कई और अधिक
2) ग्राहक देय परिश्रम:
ग्राहक देय परिश्रम आपके जोखिमों को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने और अपराधियों, आतंकवादियों, और राजनीतिक रूप से उजागर व्यक्तियों (पीईपी) के खिलाफ खुद को बचाने का एक महत्वपूर्ण तत्व है जो जोखिम को पेश कर सकते हैं।
आवश्यक डेटा
सीडीडी ग्राहक के बारे में जानकारी प्राप्त करने से शुरू होता है। निम्नलिखित बिंदुओं को शामिल किया जाना चाहिए:
1) पूरा नाम
2) आवासीय पता मेलिंग
3) संपर्क नंबर, ईमेल पते
4) जन्म स्थान, जन्म तिथि
5) लिंग
6) वैवाहिक स्थिति
7) राष्ट्रीयता
8) सरकार द्वारा जारी पहचान संख्या
9) सरकार द्वारा जारी कर पहचान संख्या
10) व्यवसाय नमूना हस्ताक्षर
2) बढ़ाया कारण परिश्रम:
("ईडीडी") संबंधित जोखिमों को कम करने के लिए ग्राहक गतिविधि की गहन समझ प्रदान करने के लिए उच्च-जोखिम वाले ग्राहकों के लिए एकत्र की गई अतिरिक्त जानकारी है। अंत में, जबकि कुछ EDD कारक विशेष रूप से देश के विधानों में निहित हैं, यह एक वित्तीय संस्थान के लिए है कि वे अपने जोखिम का निर्धारण करें और यह सुनिश्चित करने के लिए उपाय करें कि उनके ग्राहक बुरे अभिनेता नहीं हैं।
3) सरलीकृत देय परिश्रम:
हालांकि, ग्राहक हमेशा संगठन पर एक उच्च जोखिम नहीं रखते हैं, कभी-कभी सरलीकृत कारण परिश्रम पर्याप्त होता है। जब कम संभावना है कि सेवाएं या ग्राहक मनी लॉन्ड्रिंग या आतंकवादी वित्तपोषण में शामिल हो सकते हैं। सरलीकृत नियत परिश्रम, नियत परिश्रम का निम्नतम स्तर है जो एक ग्राहक पर पूरा किया जा सकता है।
केवाईसी लाभ
Es ग्राहक पहचान स्थापित करता है।
Understand यह ग्राहक की प्रकृति और उनकी गतिविधियों को समझने में मदद करता है।
That ग्राहक की गतिविधियों को मौद्रिक करने के उद्देश्य से उस ग्राहक से जुड़े मनी लॉन्ड्रिंग जोखिम का आकलन करता है।
⦁ अवैध धन के कारण धोखाधड़ी और हानि से सुरक्षा प्रदान करें
ई-केवाईसी (इलेक्टोनिक की)
Only यह केवल उन लोगों के लिए संभव है जिनके पास आधार संख्या है।
Author ई-kyc सेवा का उपयोग करते समय, आपको भारतीय विशिष्ट पहचान प्राधिकरण (UIDAI) को, स्पष्ट सहमति से, बैंक शाखाओं में बायोमेट्रिक प्रमाणीकरण के माध्यम से अपनी पहचान / पते को पुनः प्राप्त करने के लिए अधिकृत करना होगा
Author प्राधिकरण प्राप्त करने के बाद, UIDAI आपके डेटा को आपके नाम, आयु, लिंग और फोटोग्राफ सहित इलेक्ट्रॉनिक रूप से बैंक में स्थानांतरित कर सकता है।
⦁ ई-केईसी प्रक्रिया के माध्यम से दी गई जानकारी को पीएमएल (मनी लॉन्ड्रिंग की रोकथाम) नियम के तहत एक "आधिकारिक रूप से वैध दस्तावेज" के रूप में व्यवहार करने की अनुमति दी गई है और kyc सत्यापन के लिए एक वैध प्रक्रिया के रूप में कार्य करती है।
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